Ở nội dung trước, chúng ta đã làm rõ khái niệm DCA là gì cũng như nắm tổng quan bản chất của chiến lược trung bình giá khi vận dụng đầu tư tài chính. Bài viết lần này Góc tài chính và các nhà đầu tư cùng làm rõ ưu điểm và nhược điểm chiến lược DCA và cách thức hoạt động của nó trong các tình huống cụ thể trên thị trường tài chính nhé.
Ưu điểm và nhược điểm chiến lược DCA
Ưu điểm chiến lược DCA
Tối ưu lợi nhuận cũng như giảm thiểu rủi ro
Ưu điểm đầu tiên dễ nhận thấy của chiến thuật DCA là giúp giảm thiểu rủi ro hoặc gia tăng lợi nhuận nếu áp dụng đúng thời điểm, chẳng hạn trong thị trường giảm giá ngắn hạn nhưng tăng trưởng dài hạn. Khi dự đoán chính xác xu hướng và xác định đúng thời điểm sử dụng DCA, nhà đầu tư có thể mua được nhiều tài sản hơn với giá trung bình tốt hơn. Điều này có nghĩa là khi thị trường tăng trưởng, lợi nhuận sẽ cao hơn. Ngược lại, nếu thị trường tiếp tục giảm, rủi ro cũng được giảm thiểu.
Không để cảm tính chi phối khi đầu tư
Chiến thuật DCA giúp các trader tránh phải đau đầu tìm điểm vào lệnh “đẹp”. Hầu hết chúng ta đều muốn mua vào khi giá giảm hoặc tại các thời điểm thị trường điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, thực tế là khi bạn nghĩ rằng đã tìm được mức giá đẹp, có thể bạn đang mua vào ở đỉnh hoặc gần đỉnh.
Ngược lại, sử dụng DCA trong đầu tư, bạn không cần phải lo lắng về việc tìm mức giá đẹp – một quá trình thường bị chi phối bởi cảm xúc. Thay vào đó, chỉ cần xác định đúng xu hướng dài hạn, xác định mức vốn đầu tư, chia nhỏ số kỳ đầu tư và thực hiện theo đúng kế hoạch.
Làm chủ “cuộc chơi” khi thị trường đi xuống
Chiến thuật DCA giúp trader không bỏ lỡ những cơ hội tuyệt vời trong thị trường gấu (bearish). Thông thường, khi giá bắt đầu giảm, nhiều trader trở nên lo lắng, một số bán ra để giảm thiểu rủi ro hoặc chốt lời, trong khi số khác đứng ngoài và không dám tham gia vào thị trường. Đối với các loại tài sản có xu hướng tăng trưởng theo thời gian, thị trường gấu là cơ hội lý tưởng để áp dụng chiến thuật DCA.
Nhược điểm chiến lược DCA
Lợi nhuận thấp hơn so với đầu tư một lần tất tay (All in)
Hạn chế lớn nhất của chiến thuật này là lợi nhuận có thể thấp hơn khi mức giá bình quân đạt được quá cao. Nếu bạn tập trung toàn bộ vốn vào một mức giá tốt (All in), lợi nhuận thu được sẽ cao hơn rất nhiều so với việc sử dụng chiến thuật DCA.
Chi phí giao dịch cao hơn
Hạn chế tiếp theo nhưng không đáng kế, chính là gia tăng chi phí giao dịch. Việc chia nhỏ số vốn để đầu tư nhiều lần sẽ khiến bạn tốn nhiều chi phí hơn, tuy nhiên, chỉ phí này sẽ không đáng là bao nếu các bạn vận dụng chiến lược trung bình giá DCA hiệu quả.
Chiến thuật DCA với các tình huống cụ thể về xu hướng của thị trường
Tình huống 1: Sử dụng chiến thuật DCA trong thị trường giảm giá
Các bạn chia khoản đầu tư 200$ thành 4 đợt đầu tư bằng nhau và giả sử các mức giá bạn mua được lần lượt là 5$, 4.7$, 4.5$ và 3.5$. Tổng số cổ phiếu bạn mua được lúc này là 10 + 10.64 + 11.11 + 14.29 = 46.04 cổ phiếu, giá trung bình bạn mua được là 4.34$
Kịch bản xảy ra tương tự, ngay sau đó, nếu thị trường tăng hoặc giảm, khoản đầu tư của bạn sẽ lãi/lỗ như sau:
Ở tình huống này, khi chiến thuật bình quân giá DCA được sử dụng trong thị trường giảm giá, với cùng số vốn đầu tư 200$, bạn sẽ mua được nhiều cỗ
phiếu hơn do mức giá trung bình mua được thấp hơn. Chính vì thế:
+ Khi thị trường đảo chiều tăng ngay sau đó, với cùng mức giá 6$, so với lúc không sử dụng chiến thuật DCA, bạn có lợi nhuận cao hơn (76.24 > 40)
+ Ngược lại, nếu thị trường tiếp tục giảm, với củng mức giá 2.5$, mức thua lỗ của bạn cũng được giảm thiểu hơn so với việc bạn không sử dụng chiến
thuật DCA (84.9 < 100)
Sử dụng chiến thuật bình quân giá DCA khi thị trường giảm giá, sau đó đảo chiều tăng được xem là tình huống đẹp nhất mà nhà đầu tư có thể tận dụng
chiến thuật này trên các thị trường tài chính
Tình huống 2: Sử dụng chiến thuật DCA trong thị trường tăng giá
Số vốn đầu tư 200$ ban đầu cũng được chia thành 4 đợt mua với số tiền 50$ như nhau, giả sử các bạn mua được cổ phiếu ABC với các mức giá lần lượt
là 5$, 5.3$, 6$ và 6.5$. Tổng số cổ phiếu ABC mua được là 10 + 9.43 + 8.33 + 7.69 = 35.45 cổ phiếu. Mức giá trung bình mua được là 5.64$
Vẫn kịch bản cũ, thị trường sau đó đảo chiều giảm hoặc tiếp tục tăng, nhà đầu tư sẽ thua lỗ/có lời như sau:
Việc áp dụng chiến thuật trung bình giá DCA trong thị trường giá tăng gây nhiễu bắt lợi hơn cho nhà đầu tư. Với cùng số vốn 200$, bạn sẽ mua được ít cổ phiếu hơn do mức giá trung bình cao hơn. Nếu thị trường tiếp tục tăng, bạn vẫn sẽ có lợi nhuận nhưng thấp hơn so với việc dùng 200$ để mua hết cổ phiếu ABC ở mức giá 5$. Ở mức giá 7$, nếu sử dụng DCA, bạn có lợi nhuận 65.875$, nhưng nếu không sử dụng DCA, bạn có lợi nhuận đến 80.
+ Tương tự, nếu thị trường đảo chiều giảm, mức thua lỗ của bạn cũng sẽ cao hơn so với việc dùng toàn bộ 200$ để mua cổ phiếu tại mức giá 5$. Ở mức giá 4$, nếu dùng DCA, bạn thua lỗ 58.2$, nhưng bạn chỉ lỗ 40$ nếu không sử dụng chiến thuật này.
+ Khi thị trường có xu hướng sideway (đi ngang), tác động của chiến lược DCA đến lợi nhuận/thua lỗ của nhà đầu tư sẽ gần như tương tự so với việc các bạn sử dụng toàn bộ vốn đề đầu tư vào một lần duy nhất.
Tại sao chiến thuật DCA lại không phù hợp với giao dịch Forex?
Như đề cập trước đó, chiến thuật bình quân giá DCA chỉ phù hợp với các thị trường tài chính mang tính kỳ vọng tăng trưởng dài hạn như chứng khoán hay tiền điện tử, còn đôi với thị trường ngoại hối, DCA trong đầu tư được xem là một chiến thuật đầy mạo hiểm và không phù hợp.
Việc chia nhỏ các khoản vốn và thực giao dịch mua/bán nhiều lần vào các thời điểm khác nhau, mặc dù có thế sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn hoặc giảm thiểu rủi ro do vận dụng được mức giá trung bình tốt hơn nhưng việc sử dụng toàn bộ vốn trong tài khoản để giao dịch Forex sẽ vô cùng nguy hiểm. Bên cạnh tác động khuếch đại của đòn bẩy thì sự biến động khôn lường của thị trường Forex sẽ rất dễ khiến tài khoản của bạn bị cháy một cách nhanh chóng khi sử dụng chiến thuật DCA.
Kết luận
Chiến thuật DCA, với ưu điểm giúp giảm thiểu rủi ro và tạo cơ hội đầu tư đều đặn, là một lựa chọn tối ưu cho những nhà đầu tư mới bắt đầu và cả những người muốn duy trì sự ổn định trong danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, như bất kỳ chiến lược nào, DCA trong đầu tư cũng có những điểm hạn chế, như việc không tận dụng được những cơ hội tăng trưởng nhanh chóng của thị trường. Điều quan trọng là bạn cần hiểu rõ mục tiêu tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân trước khi áp dụng bất kỳ chiến lược nào.
Góc Tài Chính hy vọng bài viết trên đã giúp các nhà đầu tư hiểu rõ sâu hơn về chiến thuật DCA trong đầu tư. Nếu bạn muốn tìm hiểu sâu hơn về các chiến lược đầu tư khác, hãy truy cập vào mục Tin tức thị trường hoặc để lại bình luận bên dưới để cùng trao đổi và chia sẻ kinh nghiệm!
Xem thêm: DCA là gì? Cách tính DCA và chiến lược trung bình giá để đầu tư hiệu quả
