NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 29/7/2024
EUR/USD mở rộng mức tăng trên 1,0850, tập trung vào GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, quyết định về lãi suất của Fed
Cặp EUR/USD giao dịch với mức tăng nhẹ quanh mức 1,0860 trong giờ giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á vào thứ Hai. Cặp tiền chính tăng nhẹ khi các nhà giao dịch dự đoán rộng rãi về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 9, điều này kéo Đồng bạc xanh xuống thấp hơn.
Lạm phát gần đây của Hoa Kỳ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), đã giảm nhẹ so với một năm trước vào tháng 6, mở đường cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Lạm phát PCE của Hoa Kỳ tiếp tục chậm lại vào tháng 6, chậm lại từ mức tăng hàng năm 2,6% vào tháng 5 xuống còn 2,5% vào tháng 6. Trên cơ sở hàng tháng, con số PCE tăng 0,1% vào tháng 6, sau khi không đổi vào tháng 5. Chỉ số giá PCE cốt lõi, thước đo lạm phát hàng năm được Fed ưa chuộng, đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, so với mức 2,5% vào tháng 5, theo số liệu của Bộ Thương mại công bố vào thứ Sáu.
Tuy nhiên, lạm phát yếu hơn ở Hoa Kỳ trong tháng 6 là không đủ để Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 8 vào thứ Tư. Các nhà phân tích của Morgan Stanley lưu ý rằng ‘tiến triển đáng kể về lạm phát’ sẽ cho phép Fed tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất, đồng thời cho biết thêm rằng họ đang kỳ vọng ba lần cắt giảm trong năm nay, bắt đầu từ cuộc họp FOMC vào tháng 9. Theo Công cụ FedWatch của CME, các thị trường tài chính đã định giá gần 90% khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9, sau đó là một lần cắt giảm khác vào tháng 11 và tháng 12.
Mặt khác, các nhà giao dịch thấy nhiều lần cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong thời gian tới. Điều này, đến lượt nó, có thể gây áp lực lên đồng Euro (EUR) so với đồng bạc xanh.
GBP/USD ghi nhận một tuần giảm khác mặc dù đồng bảng Anh tăng giá vào cuối tuần
GBP/USD đã lao dốc vào thứ Sáu, tăng nhẹ 0,13% trong ngày khi Bảng Anh bị đè nặng bởi kỳ vọng của thị trường rộng lớn về việc Ngân hàng Anh (BoE) cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Cặp tiền này kết thúc tuần giao dịch với mức giảm một nửa phần trăm, thêm một tuần thứ hai liên tiếp đà giảm khi cặp tiền này giảm trở lại từ mức cao nhất trong 12 tháng của tuần trước là trên 1,3000.
BoE sẽ đưa ra mức cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020 vào thứ năm. Lãi suất chuẩn chính của Vương quốc Anh dự kiến sẽ giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 5,0% từ mức 5,25% hiện tại. Trước đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ đưa ra lời kêu gọi về lãi suất vào tháng 7 và các nhà đầu tư nhìn chung đang kỳ vọng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ giữ nguyên lãi suất trong một cuộc họp nữa trước khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Lạm phát PCE cốt lõi của Hoa Kỳ vẫn ổn định ở mức 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, trái ngược với dự báo trung bình của thị trường là giảm xuống 2,5%. Ngoài ra, lạm phát PCE trong ngắn hạn đã tăng tốc theo tháng vào tháng 6, tăng lên 0,2% so với mức dự báo là 0,1%.
Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đã giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng là 66,4 vào tháng 7, thấp hơn mức dự kiến là 66,0 nhưng vẫn thấp hơn mức đọc trước đó là 68,4. Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong 5 năm của UoM cũng tăng lên 3,0% vào tháng 7 từ mức 2,9% trước đó.
Bất chấp những dấu hiệu về áp lực lạm phát tiềm tàng, thị trường đã chọn không lo lắng về các con số và thay vào đó chuyển sang tâm lý chấp nhận rủi ro, nuôi hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
USD/JPY tăng đều đặn lên vùng 154,35 trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro, thiếu động thái mua tiếp theo
Cặp USD/JPY thu hút thêm người mua mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai và tăng lên mức 154,35 trong giờ cuối cùng trong bối cảnh một số giao dịch định vị lại trước những rủi ro từ sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này.
Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ công bố các quyết định chính sách của họ vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Trong khi đó, động lực chấp nhận rủi ro – được thể hiện bằng tâm lý tăng giá mạnh mẽ xung quanh thị trường chứng khoán toàn cầu – làm suy yếu đồng Yên Nhật (JPY) trú ẩn an toàn và hỗ trợ cặp USD/JPY lấy lại động lực tích cực. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng giá nào nữa có vẻ khó nắm bắt sau kỳ vọng chính sách khác biệt của BoJ-Fed.
Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ giảm mua trái phiếu và có khả năng tăng lãi suất. Ngược lại, thị trường đã định giá đầy đủ khả năng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách vào tháng 9 và tổng cộng ba lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Các khoản cược đã được khẳng định lại bằng việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ sáu, nhấn mạnh môi trường lạm phát đang được cải thiện và giữ cho những người đầu cơ giá lên của Đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ.
Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi sự mua theo sau mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã chạm đáy và định vị cho sự gia tăng của đợt bật lên gần đây từ mức dưới 152,00 hoặc mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5. Ngay cả từ góc độ kỹ thuật, sự cố phá vỡ Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày của tuần trước được coi là một tác nhân mới cho phe bán, mặc dù Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hơi quá bán trên biểu đồ hàng ngày đã thúc đẩy một số đợt che đậy bán khống.
