NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 18/7/2024

EUR/USD (18-7) vượt qua mức 1,09 vào thứ Tư khi những người đầu cơ giá lên ở Euro chuẩn bị cho cuộc gọi lãi suất của ECB

EUR/USD tăng lên mức cao mới trong 18 tuần vào thứ Tư khi tâm lý thị trường nghiêng hẳn về phía chấp nhận rủi ro trước cuộc gọi lãi suất mới nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến diễn ra vào thứ Năm. Khẩu vị rủi ro của thị trường rộng lớn vẫn bị kìm hãm ở mức trần khi thị trường định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào ngày 18 tháng 9.

Các nhà giao dịch sợi sẽ chú ý đến cuộc gọi lãi suất mới nhất của ECB dự kiến diễn ra vào thứ năm. ECB được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới vì các nhà hoạch định chính sách dao động sau đợt cắt giảm lãi suất một phần tư điểm vào đầu tháng 6. Với dự báo ECB sẽ giữ nguyên lãi suất, các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm bất kỳ sự thay đổi nào trong các điểm chính trong bài phát biểu chính sách của Chủ tịch ECB Christine Lagarde sau đó trong phiên giao dịch thị trường châu Âu.

Thị trường lãi suất đã định giá đầy đủ ít nhất một đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) họp để họp về lãi suất vào ngày 18 tháng 9 và cuộc họp cuối tháng của tháng 7 vẫn được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất . Theo Công cụ FedWatch của CME, 98% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 9 đã được định giá đầy đủ, với các nhà giao dịch lãi suất thấy có ba đợt cắt giảm vào năm 2024 so với dự báo khiêm tốn của Fed là một hoặc hai đợt.

Bất chấp sự phản đối của thị trường rộng lớn đối với các cược cắt giảm lãi suất của Fed, Fedspeak từ các nhà hoạch định chính sách chủ chốt vẫn duy trì sắc thái u ám cho bầu trời vốn nắng đẹp.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 18/7/2024 — BIỂU ĐỒ EUR/USD

GBP/USD lấy lại mức 1,30 khi thị trường nghiêng nhiều hơn về hy vọng cắt giảm lãi suất

GBP/USD tiến gần hơn đến mức cao mới, kiểm tra lãnh thổ biểu đồ ở phía bắc mức 1,3000 vào thứ Tư. Hy vọng rộng rãi của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã khiến Đồng bạc xanh bị trả giá thấp và giúp Đồng bảng Anh (GBP) tăng giá trong phiên giao dịch giữa tuần. Fedspeak gần đây đã được diễn giải là hoàn toàn ôn hòa, với những người tham gia thị trường nhìn thấy chữ viết trên tường mà họ muốn khi các quan chức Fed gật đầu đồng ý với tiến triển gần đây về các biện pháp lạm phát. Các nhà giao dịch cáp cũng sẽ muốn để mắt đến bất kỳ biến động nào từ cuộc gọi lãi suất vào thứ Năm của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Số liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cuối cùng của Anh vào sáng thứ Tư được công bố nằm trong dự báo, khiến các nhà giao dịch GBP không còn nhiều điều để suy nghĩ, nhưng mức giảm mạnh hơn dự kiến trong Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Anh đã gây áp lực lên Bảng Anh trong thời gian ngắn. Lạm phát ở cấp độ nhà sản xuất PPI đã giảm 0,3% theo tháng trong tháng 6 so với mức 0,0% đã điều chỉnh của tháng trước và hoàn toàn không đạt được mức tăng dự báo là 0,1%.

USD/JPY giảm xuống dưới 156,00 trong bối cảnh nghi ngờ BoJ can thiệp

Cặp USD/JPY thu hút một số người bán gần mức 155,75 vào thứ Năm trong giờ giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á. Cặp tiền này giảm nhẹ do đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn nói chung và suy đoán về sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ và Chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philly sẽ được công bố vào thứ Năm, cùng với bài phát biểu của Lorie Logan của Fed.

Các nhà giao dịch nghi ngờ một sự can thiệp ngoại hối (FX) khác từ chính quyền Nhật Bản để hỗ trợ đồng Yên Nhật (JPY) khỏi mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. Đổi lại, điều này có thể hỗ trợ đồng JPY trong thời gian tới và hạn chế đà tăng của cặp tiền này.

Dữ liệu do Bộ Tài chính công bố vào thứ Năm cho thấy Cán cân thương mại của Nhật Bản trong năm kết thúc vào tháng 6 đã tăng lên 224 tỷ Yên so với mức – 1.220,1 tỷ Yên trước đó, tốt hơn ước tính. Trong khi đó, Xuất khẩu của nước này tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6 so với mức tăng 13,5% của tháng 5, thấp hơn dự báo là 6,4%. Nhập khẩu tăng 3,2%, so với mức 9,5% trước đó, thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 9,3%.

Về phía USD, thị trường thấy một cơ hội nhỏ cho việc cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp của Fed vào tháng 7, nhưng định giá 100% khả năng sẽ giảm vào tháng 9, theo Công cụ FedWatch của CME. Các khoản cược ngày càng tăng vào việc cắt giảm lãi suất của Fed gây ra một số áp lực bán đối với Đồng bạc xanh so với JPY.

Hơn nữa, các khoản cược ôn hòa vào Fed tiếp tục làm suy yếu USD trong thời gian tới. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đang ‘tiến gần hơn’ đến việc cắt giảm lãi suất.