Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) là gì?

Hệ thống nhóm địa lý

Có 12 quận Dự trữ Liên bang, mỗi quận có Ngân hàng Dự trữ Liên bang riêng. Các ngân hàng khu vực này hoạt động như một phần mở rộng của ngân hàng trung ương. Chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York phục vụ liên tục. Trong khi các chủ tịch của những người khác phục vụ nhiệm kỳ một năm theo lịch trình luân phiên ba năm (ngoại trừ Cleveland và Chicago, luân phiên trên cơ sở hai năm).

Thành viên FOMC hiện tại

Các cuộc họp FOMC

FOMC có 8 cuộc họp được lên lịch thường xuyên mỗi năm. Nhưng họ có thể họp thường xuyên hơn nếu nhu cầu phát sinh. Các cuộc họp không được tổ chức công khai và do đó là chủ đề của nhiều đồn đoán trên Phố Wall. Khi các nhà phân tích cố gắng dự đoán liệu Fed có sẽ thắt chặt hoặc nới lỏng cung tiền dẫn đến việc tăng hoặc giảm lãi suất.

Trong những năm gần đây, biên bản cuộc họp của FOMC đã được công khai sau các cuộc họp. Khi có thông tin về việc Fed thay đổi lãi suất. Đó là kết quả của các cuộc họp thường kỳ của FOMC.

Trong cuộc họp, các thành viên thảo luận về sự phát triển trên thị trường tài chính địa phương và toàn cầu, cũng như các dự báo kinh tế và tài chính. Tất cả những người tham gia — Hội đồng Thống đốc và tất cả 12 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ — chia sẻ quan điểm của họ về lập trường kinh tế của đất nước. Cũng như là thảo luận về chính sách tiền tệ có lợi nhất cho đất nước. Sau nhiều lần cân nhắc của tất cả những người tham gia, chỉ các thành viên FOMC được chỉ định mới được biểu quyết. Quyết định về một chính sách mà họ cho là phù hợp cho giai đoạn này.

Hoạt động của FOMC

Cục Dự trữ Liên bang sở hữu các công cụ cần thiết để tăng hoặc giảm lượng cung tiền. Điều này được thực hiện thông qua các OMOs. Điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu và thiết lập các yêu cầu về dự trữ của ngân hàng. Hội đồng thống đốc của Fed chịu trách nhiệm thiết lập các yêu cầu về tỷ lệ chiết khấu và dự trữ. Trong khi FOMC đặc biệt phụ trách các OMOs, đòi hỏi mua và bán chứng khoán chính phủ.

Ví dụ

Để thắt chặt cung tiền và giảm lượng tiền có sẵn trong hệ thống ngân hàng, Fed sẽ chào bán chứng khoán của chính phủ. Chứng khoán do FOMC mua được gửi vào Tài khoản Thị trường Mở Hệ thống (System Open Market Account – SOMA) của Fed. Bao gồm danh mục đầu tư trong nước và danh mục đầu tư nước ngoài. Danh mục đầu tư trong nước nắm giữ Kho bạc Hoa Kỳ và chứng khoán của cơ quan liên bang. Trong khi danh mục đầu tư nước ngoài nắm giữ các khoản đầu tư bằng euro và yên Nhật.

FOMC có thể giữ các chứng khoán này cho đến khi đáo hạn hoặc bán chúng khi thấy phù hợp. Theo quy định của Đạo luật Dự trữ Liên bang năm 1913 và Đạo luật Kiểm soát Tiền tệ năm 1980. Tỷ lệ nắm giữ SOMA của Fed được giữ ở mỗi trong số 12 Ngân hàng Dự trữ khu vực.

Tuy nhiên, Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York thực hiện tất cả các giao dịch thị trường mở của Fed. Quá trình bắt đầu với kết quả của cuộc họp được thông báo cho người quản lý SOMA. Người chuyển chúng đến bàn giao dịch tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York. Sau đó thực hiện các giao dịch chứng khoán chính phủ trên thị trường mở cho đến khi đáp ứng được yêu cầu của FOMC.

Sự tương tác của tất cả các công cụ chính sách của Fed xác định lãi suất quỹ liên bang hoặc tỷ lệ mà các tổ chức lưu ký cho vay số dư của họ tại Cục Dự trữ Liên bang qua đêm. Đến lượt nó, lãi suất quỹ liên bang ảnh hưởng trực tiếp đến các lãi suất ngắn hạn khác và ảnh hưởng gián tiếp đến lãi suất dài hạn; tỷ giá hối đoái, cung cấp tín dụng và nhu cầu về đầu tư, việc làm và sản lượng kinh tế.