Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022. Basis hợp đồng VN30F2207 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại so với triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022. VN30F2207 (F2207) tăng 0.57%, đạt 1,225 điểm; VN30F2208 (F2208) tăng 0.42%, đạt 1,223.4 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0.52%, đạt 1,224.1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0.51%, đạt 1,222.2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,229.23 điểm.
Trong giao dịch ngày 07/07/2022, hợp đồng VN30F2207 hiện sắc đỏ ngay từ đầu phiên và liên tục giằng co quanh tham chiếu. Kịch bản tương tự diễn ra trong phiên chiều, tuy nhiên, ở những phút cuối khối lượng mua tăng áp đảo giúp F2207 đóng cửa ở mức giá gần cao nhất trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F2207
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2207 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại so với triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2207 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 19.95% và 16.79% so với phiên ngày 06/07/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2207 giảm 20.02% với 319,336 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2208 đạt 727 hợp đồng, tăng 15.21% so với phiên trước.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022 đạt 265 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 07/07/2022, VN30-Index hồi phục sau 3 phiên giảm điểm liên tiếp và hình thành mẫu hình nến White Closing Marubozu thể hiện tâm lý lạc quan trong ngắn hạn của nhà đầu tư.
Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì ở gần sát Lower Band của Bollinger Bands, điều này cho thấy đà tăng trưởng chưa thật sự trở lại.
Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm và nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã thận trọng hơn.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
